Sự độc lập giữa Research Department vs Investment Banking Department

haiquang

New member
Cho em hỏi tại sao lại cần duy trì sự độc lập giữa 2 bộ phận này. Em hiểu vấn đề mấu chốt ở đây là Preventation of personel overlap to restrict the flow of material nonpublic information.
Nhưng cụ thể trong thực tế thì giải thích điều này như thế nào? (một cách cực kỳ cụ thể nhé các bác :B09:) kèm theo ví dụ thì càng tốt ah!
em cám ơn rất nhiều!
 

viethungkieu

New member
Theo quan điểm của mình, nhìn vào các CTCK hiện tại, có một phòng nghiên cứu và phân tích (bộ phận research) và bộ phận tự doanh (tương tự với Investment banking mà bạn nói).
Bộ phận research thường được tham gia các hội thảo của các doanh nghiệp, ví dụ đợt vừa rồi tập đoàn Hòa Phát - HPG có mời các Analyst của các CTCK đến thăm nhà máy, giới thiệu,... để viết bài, có thể trong đó, có những thông tin được gọi là non public information, vì vậy, bộ phận tự doanh có thể sẽ lợi dụng thông tin đó để mua trước hoặc bán trước khách hàng. Điều này vi phạm Ethics.
 

lequanftu26

New member
Theo quan điểm của mình, nhìn vào các CTCK hiện tại, có một phòng nghiên cứu và phân tích (bộ phận research) và bộ phận tự doanh (tương tự với Investment banking mà bạn nói).
Bộ phận research thường được tham gia các hội thảo của các doanh nghiệp, ví dụ đợt vừa rồi tập đoàn Hòa Phát - HPG có mời các Analyst của các CTCK đến thăm nhà máy, giới thiệu,... để viết bài, có thể trong đó, có những thông tin được gọi là non public information, vì vậy, bộ phận tự doanh có thể sẽ lợi dụng thông tin đó để mua trước hoặc bán trước khách hàng. Điều này vi phạm Ethics.
Bên IB sao lại là tự doanh được nhỉ. Mình nghĩ IB là bên sell-side thì đúng hơn.
 

viethungkieu

New member
Ko, ý của mình là bộ phận tự doanh của các CTCK, đây là ví dụ để giải đáp cho ví dụ của bạn. Còn bạn chủ TOPIC chắc muốn làm rõ bộ phận Research và Investment banking trong các ngân hàng đầu tư.
 

haiquang

New member
ban hungvietkieu, đợt trước mình cũng thực tập ở 1cty chứng khoán thì thấy rằng: IB khi đóng vai trò advisory cho sell-side thì cũng cần phải có những thông tin rõ ràng về doanh nghiệp, trong đó 1 số thông tin có thể đc coi là material nonpublic information.

Vì vậy mình nghĩ: ở đây sự độc lập giữa bộ phận IB và tự doanh là có thể hiểu được. Nhưng tại sao lại có sự độc lập giữa IB và research?

p.s: bên cạnh đó sự độc lập giữa bộ phận tự doanh và research cũng hoàn toàn dễ hiểu, đúng như ý bạn nói đó!
 

cash love

New member
ban hungvietkieu, đợt trước mình cũng thực tập ở 1cty chứng khoán thì thấy rằng: IB khi đóng vai trò advisory cho sell-side thì cũng cần phải có những thông tin rõ ràng về doanh nghiệp, trong đó 1 số thông tin có thể đc coi là material nonpublic information.

Vì vậy mình nghĩ: ở đây sự độc lập giữa bộ phận IB và tự doanh là có thể hiểu được. Nhưng tại sao lại có sự độc lập giữa IB và research?

p.s: bên cạnh đó sự độc lập giữa bộ phận tự doanh và research cũng hoàn toàn dễ hiểu, đúng như ý bạn nói đó!
Ủa. Mình nghĩ là Sell side hay buy side thì phải tuy deal chứ nhỉ?
 

haiquang

New member
đúng là tùy deal bạn cash love ạ, nhưng ý mình muốn nói cụ thể đối với vai trò sell-side advisory thôi.
 
Top